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咱們和貴州財(cái)務(wù)公司小編一起來看看：

一、財(cái)務(wù)與會計(jì)的區(qū)別與交集

會計(jì)的主要任務(wù)是算清經(jīng)濟(jì)賬，關(guān)鍵詞是成本、費(fèi)用、價(jià)格、價(jià)值與盈虧。因?yàn)榻灰變r(jià)格多由市場決定，收入主要取決于銷量，核算非常簡單；收入-對應(yīng)的成本費(fèi)用就是利潤，也不復(fù)雜；復(fù)雜的是費(fèi)用歸集、預(yù)提與分?jǐn)??？梢?，會?jì)核算的重點(diǎn)是成本。

財(cái)務(wù)則是與資金相關(guān)的事務(wù)，任務(wù)是保障業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需要，同時(shí)控制資金成本、防控業(yè)務(wù)過度擴(kuò)張帶來的資金鏈風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵詞是資金或現(xiàn)金。包括業(yè)務(wù)的資金需求測算、資金來源籌劃、資金募集與使用、業(yè)務(wù)過程中的資金占用形態(tài)監(jiān)管與、余缺調(diào)劑，以及相關(guān)的信用、稅務(wù)、利潤分配政策選擇等事務(wù)；財(cái)務(wù)管理的重點(diǎn)是資金需求、占用、來源、現(xiàn)金流、階段性余缺與風(fēng)險(xiǎn)管控，管理的工具主要是資金收付計(jì)劃；相關(guān)的投融資活動，只是財(cái)務(wù)活動的組成部分，而且還是階段性活動。

如果說會計(jì)核算事關(guān)盈虧，影響經(jīng)濟(jì)決策；那么，財(cái)務(wù)則是業(yè)務(wù)伙伴(BP）。財(cái)務(wù)的任務(wù)是協(xié)助業(yè)務(wù)高質(zhì)量達(dá)成單位目標(biāo)，為此，既要盡力保障業(yè)務(wù)的資金需要，又要控制不必要浪費(fèi)，特別是要保障業(yè)務(wù)全過程的資金鏈安全，預(yù)防重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

財(cái)務(wù)事關(guān)資源匹配與預(yù)定目標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)性；財(cái)務(wù)問題往往會拖累業(yè)務(wù)活動，甚至引發(fā)破產(chǎn)倒閉。

財(cái)務(wù)與會計(jì)并非風(fēng)牛馬不相及，財(cái)務(wù)也要算賬。財(cái)務(wù)賬算的是真金白銀需求、實(shí)際收支動態(tài)、占用形態(tài)分別與變化，以及分類現(xiàn)金流狀況等等；財(cái)務(wù)事關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展與資金鏈安全，財(cái)務(wù)賬更復(fù)雜、更重要。

在三大財(cái)會報(bào)表中，資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表分別是報(bào)告期初、期末財(cái)務(wù)狀況與期間現(xiàn)金流狀況的財(cái)務(wù)報(bào)告，利潤表則是反映期間經(jīng)營狀況與經(jīng)濟(jì)盈虧的會計(jì)報(bào)告。鑒于期初的財(cái)務(wù)狀況是期間的業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)活動的基礎(chǔ)，期末的資產(chǎn)負(fù)債狀況是期間的業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)活動的結(jié)果；經(jīng)營與財(cái)務(wù)活動都是改善期末財(cái)務(wù)狀況的手段，過程成效，不論盈虧，均體現(xiàn)在期末的財(cái)務(wù)狀況中。三張報(bào)表之間存在的依存、勾稽或匹配關(guān)系，是開展財(cái)會分析的基礎(chǔ)。

二、財(cái)務(wù)與會計(jì)的角色與職責(zé)

聯(lián)系業(yè)務(wù)需求，統(tǒng)計(jì)、監(jiān)督資產(chǎn)與負(fù)債的增減變化與結(jié)余狀況，既是作業(yè)與財(cái)務(wù)管理的需要，也是基礎(chǔ)性的會計(jì)工作。形象地講：業(yè)務(wù)是主角，財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)的配角；會計(jì)則是為二者提供經(jīng)濟(jì)性影像的“鏡子”，即會計(jì)首先要服務(wù)業(yè)務(wù)，其次服務(wù)財(cái)務(wù)。

作為業(yè)務(wù)伙伴（BP），財(cái)務(wù)既要為業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金支持，盡可能滿足業(yè)務(wù)活動的資金需要；又要協(xié)助業(yè)務(wù)減少資源閑置與浪費(fèi)，避免不必要的資金占用；換言之，資金與資產(chǎn)調(diào)配都應(yīng)追求JIT，備用的資源既要能夠保障供給，又要避免不必要的閑置。此外，作為相對獨(dú)立的伙伴，財(cái)務(wù)還有義務(wù)、有權(quán)力防控業(yè)務(wù)過快擴(kuò)張。如果單位的資源不足以支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張速度，或者擴(kuò)張速度可能誘發(fā)資金鏈斷裂等風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)應(yīng)有否決權(quán)。與此相聯(lián)系，會計(jì)的主要任務(wù)有二：一是核算業(yè)務(wù)收益、成本及盈虧，二是分類統(tǒng)計(jì)資產(chǎn)的資金占用與資金來源等狀況、配合財(cái)務(wù)防控不必要的資金占用、提高資金使用率。

經(jīng)營團(tuán)隊(duì)多了解情況、熟悉業(yè)務(wù)，不需要借助間接數(shù)據(jù)評價(jià)業(yè)務(wù)能力與發(fā)展前景。外行、單位高層與不了解實(shí)情的外部人員，則需要依據(jù)財(cái)報(bào)資料，聯(lián)系市場狀況，看成本、論盈虧。為了防控業(yè)務(wù)或會計(jì)造假，相關(guān)人員還需要聯(lián)系現(xiàn)金流與資產(chǎn)負(fù)債狀況，評價(jià)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)概況。

簡言之，會計(jì)核算、財(cái)務(wù)管理與數(shù)據(jù)分析，都是由特定動因引發(fā)的。比如，利潤表項(xiàng)目，起因于反映會計(jì)期間發(fā)生的業(yè)務(wù)活動經(jīng)濟(jì)性需要，發(fā)生金額與時(shí)間長短及業(yè)務(wù)量高度正相關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目，起因于反映會計(jì)期間始末的資產(chǎn)負(fù)債狀況需要，起初數(shù)據(jù)是開展業(yè)務(wù)活動的基礎(chǔ)，期末數(shù)據(jù)雖受業(yè)務(wù)規(guī)模與績效影響，但主要取決于業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)管理水平；水平越高，流轉(zhuǎn)資產(chǎn)占比越低?，F(xiàn)金流量表項(xiàng)目，是為了反映財(cái)務(wù)活動成效，揭示、監(jiān)控期間實(shí)際發(fā)生的資金來源、流向與流量，預(yù)防投資、庫存、信用或負(fù)債結(jié)構(gòu)失控而設(shè)計(jì)的。三張報(bào)表分別從實(shí)現(xiàn)的收入、發(fā)生的成本費(fèi)用、形成的盈虧，期初期末資產(chǎn)負(fù)債狀況，以及期間的資金流動（即現(xiàn)金流），三個(gè)不同側(cè)面揭示會計(jì)主體的經(jīng)濟(jì)概況。

期初的資產(chǎn)負(fù)債狀況是期間所有活動的基礎(chǔ)，期間實(shí)際發(fā)生業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)活動，會引起相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債變化，影響期末的資產(chǎn)與負(fù)債狀況。換言之，不僅期間實(shí)現(xiàn)的營收、EBITDA、EBIT、利潤總額或凈利潤，都是以期初財(cái)務(wù)狀況為基礎(chǔ)的，而且直接影響期末的財(cái)務(wù)狀況；此外，期間的財(cái)務(wù)政策與活動，既影響現(xiàn)金流，又影響期末的資產(chǎn)負(fù)債狀況。這種時(shí)空依存與因果邏輯，既是理解三張報(bào)表的前提，也是分析運(yùn)用的基礎(chǔ)。

總之，了解具體需求、掌握底層邏輯，才能避免不必要的數(shù)據(jù)收集、加工與報(bào)告，才能用好財(cái)會工作成果，體現(xiàn)財(cái)會應(yīng)有的價(jià)值。

三、基于主體需求的分析定位

會計(jì)報(bào)表，是治理層，特別是外部關(guān)系人，了解、評價(jià)會計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀況、盈利水平與發(fā)展概況的綜合信息來源。雖然報(bào)表格式與內(nèi)容都受會計(jì)準(zhǔn)則規(guī)范，但因行業(yè)特點(diǎn)、發(fā)展階段、規(guī)模與管理水平等差異，賬面的數(shù)據(jù)各具特色，直接閱讀意義不大；只有聯(lián)系特定需求與相關(guān)的可比標(biāo)準(zhǔn)，通過有針對性的對比分析，才能對會計(jì)主體做出有價(jià)值的經(jīng)濟(jì)評價(jià)。

首先，業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人關(guān)注的是計(jì)劃與預(yù)算執(zhí)行差異，因此，分析對比的標(biāo)準(zhǔn)是預(yù)算與相關(guān)的計(jì)劃；這是內(nèi)部管理的基礎(chǔ)，主要服務(wù)于內(nèi)部業(yè)務(wù)管理需要。

其次，治理層雖然也關(guān)注計(jì)劃與預(yù)算的執(zhí)行情況，但是更關(guān)注“息稅前利潤”（EBIT）、相關(guān)的ROA，以及本單位在行業(yè)中的相對地位與發(fā)展前景，因此，還需要考慮資產(chǎn)負(fù)債狀況、現(xiàn)金周期與資金鏈安全，需要核定行業(yè)的可比基準(zhǔn)，開展橫向比較與評價(jià)。 因?yàn)槭俏惺跈?quán)方，治理層需要在目標(biāo)的可實(shí)現(xiàn)性論證階段，聚焦EBIT或ROA,評價(jià)計(jì)劃的經(jīng)濟(jì)性；同時(shí)需要借助監(jiān)督，督促落實(shí)批準(zhǔn)的計(jì)劃與預(yù)算，提高目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)程度。

第三，債權(quán)人提供的是階段性資金，屬于中短期投資，期望的是按時(shí)收回本息。因此，關(guān)注的重點(diǎn)應(yīng)是債務(wù)人在對應(yīng)期間的業(yè)務(wù)計(jì)劃及相關(guān)的現(xiàn)金收付計(jì)劃，以及執(zhí)行過程中可能出現(xiàn)的重大差異，特別是影響還本付息的不利差異。評價(jià)計(jì)劃的可行性，監(jiān)督現(xiàn)金計(jì)劃執(zhí)行差異，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防控措施，遠(yuǎn)比關(guān)注賬面利潤更重要。

第四，股東，即股權(quán)投資人，雖然關(guān)注的重點(diǎn)是ROE，但是不能不兼顧ROA、不考慮持續(xù)經(jīng)營、不防控重大投融資引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

政府關(guān)注就業(yè)、稅收、企業(yè)的可持續(xù)性與產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，因此，也需重視ROA。

總之，財(cái)務(wù)分析，要能兼顧主要相關(guān)方的需求，借助相關(guān)數(shù)據(jù)對比，找出異?；蚶?，有重點(diǎn)地提請相關(guān)方注意。

四、基于主體需求的分析要點(diǎn)與方法

首先，面向內(nèi)部業(yè)務(wù)管理的財(cái)會分析，對比分析的基準(zhǔn)有二:一是預(yù)算，一是相關(guān)的計(jì)劃。預(yù)算放在前面是因?yàn)椋浩饭苁秦?fù)責(zé)業(yè)務(wù)監(jiān)督的專業(yè)組織，計(jì)劃執(zhí)行情況也有比較專業(yè)的品管團(tuán)隊(duì)監(jiān)督與評價(jià)，財(cái)會只需與品管各司其職，分工合作就好；由業(yè)務(wù)進(jìn)程決定的變動預(yù)算，據(jù)核定即可。

揭示重大差異，管控不利差異，防止實(shí)際數(shù)據(jù)突破管控底線（通常是主體的需求底線）是分析的目的?；谥卮箢A(yù)算執(zhí)行差異，聯(lián)系相關(guān)的計(jì)劃執(zhí)行差異，采取因素分析法，找出業(yè)務(wù)層面的原因，才能為業(yè)務(wù)管理提供針對性意見或建議。為此，財(cái)會人員不僅需要推動落實(shí)計(jì)劃工作，而且需要了解預(yù)定目標(biāo)以及相關(guān)的主體需求期望值與底線值；相關(guān)的財(cái)會分析，要聚焦于營收、成本費(fèi)用與EBITDA等業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)能夠負(fù)責(zé)、應(yīng)該負(fù)責(zé)的KPI，另一方面聚焦現(xiàn)金流，預(yù)防資金鏈斷裂。 

其次，關(guān)注資產(chǎn)與資金占用狀況的必要性與合理性，一方面預(yù)防資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，另一方面提升資金利用率與周轉(zhuǎn)速度，也是財(cái)務(wù)管理不容忽視的內(nèi)容。

不少單位的賬面資產(chǎn)規(guī)模不斷增加，但資金卻一直不寬裕，單位資產(chǎn)的創(chuàng)收能力不增反降，問題往往出在這方面。

在現(xiàn)代技術(shù)背景下，完全可以利用信息與AI技術(shù)，監(jiān)控所有資產(chǎn)的備用、待售或應(yīng)收時(shí)間，設(shè)定預(yù)警標(biāo)準(zhǔn)，加強(qiáng)相關(guān)監(jiān)控與管理；完全可以借助財(cái)務(wù)分析減少閑置資產(chǎn)與相關(guān)的資金占用，同時(shí)提升資金利用率與整體盈利能力。

此外，還應(yīng)注意資金來源與資金需求之間的匹配性，盡力不用短期融資方式解決長期資金需求；即使是權(quán)宜之計(jì)，也要納入全過程的資金收支計(jì)劃，做好統(tǒng)籌安排。

第三，治理層需要聯(lián)系行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r看待本單位的發(fā)展現(xiàn)狀與前景。為此，需要站在第三方角度，剔除資金來源與成本影響，重點(diǎn)關(guān)注會計(jì)主體運(yùn)用全部資產(chǎn)、創(chuàng)造“息稅前利潤”的客觀盈利能力，為此需要聚焦EBIT，特別是基礎(chǔ)相同的ROA。

橫向比較評價(jià)不同個(gè)體的創(chuàng)利能力時(shí)，無論是與同業(yè)同行比，還是與其他市場主體比，都應(yīng)排除融資成本影響，基于全部資產(chǎn)、依據(jù)ROA論高低。

誠然，從股東角度看，ROE綜合了ROA、債務(wù)成本與企業(yè)所得稅等影響，與股東權(quán)益的相關(guān)性更高，正常情況下聚焦ROE就好；但對濫用商業(yè)信用，像恒大一樣上下游通吃的企業(yè)，就要聯(lián)系ROA看ROE，只關(guān)注ROE很可能被誤導(dǎo)。某企業(yè)2022年的ROE高達(dá)16.13%，但ROA卻遠(yuǎn)低于同期的銀行貸款基準(zhǔn)利率，只有3.5%；背后的原因至少部分與恒大債務(wù)暴雷前類似，建議防控資金及信用風(fēng)險(xiǎn)。

無論是縱向或是橫向?qū)Ρ?，前提都?/span>“可比”；相關(guān)數(shù)據(jù)的內(nèi)涵、口徑與時(shí)空屬性均應(yīng)一致。從時(shí)空邏輯與發(fā)展基礎(chǔ)看，可比性的財(cái)會數(shù)據(jù)是預(yù)算數(shù)；問題是預(yù)算只是會計(jì)主體基于業(yè)務(wù)計(jì)劃核算的經(jīng)濟(jì)賬，具有鮮明的個(gè)體特色，與外部關(guān)系人的需求不一定相符。即使實(shí)際與預(yù)算高度吻合，也難以說明實(shí)際業(yè)務(wù)與計(jì)劃是否一致，更難說明會計(jì)主體的行業(yè)或社會地位。

為了剔除基礎(chǔ)性的規(guī)模影響，聚焦ROA分析時(shí)，利潤表數(shù)據(jù)與現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，應(yīng)該分別除以期初的總資產(chǎn)金額，即轉(zhuǎn)換為“期初總資產(chǎn)比率”，反映“與單位資產(chǎn)相對應(yīng)”的平均營收、成本、貢獻(xiàn)或利潤等；聚焦ROE時(shí)，利潤表與現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)，應(yīng)該分別除以期初的凈資產(chǎn)金額，即轉(zhuǎn)換為“期初凈資產(chǎn)比率”，反映“與單位凈資產(chǎn)相對應(yīng)”的平均營收、成本、貢獻(xiàn)、利潤及凈利潤等等（參見“權(quán)益比率類數(shù)據(jù)分析法”）。經(jīng)過此等加工之后得到的比率數(shù)據(jù)之間具有相同的“規(guī)模基礎(chǔ)”，因而，不僅可以在不同單位或同一單位不同時(shí)期之間比較，而且能從參照群體數(shù)據(jù)中找出有代表性的數(shù)據(jù)。

為評價(jià)會計(jì)主體的綜合管理水平，需要測算“外購的生產(chǎn)物資的平均備用時(shí)間”、“材料物資轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)成品需要的平均生產(chǎn)加工時(shí)間”、“產(chǎn)成品的平均待售時(shí)間”以及“銷售收入的平均收款時(shí)間”，四項(xiàng)之和構(gòu)成“材料物資的備用、加工、待售與銷售變現(xiàn)總時(shí)間”，它能在整體上反映單位的運(yùn)營效率與相關(guān)的組織管理水平；從中扣除“外購生產(chǎn)要素的平均付款時(shí)間”，可以得到“現(xiàn)金周期”，即從采購付款，經(jīng)過內(nèi)部若干處理，到銷售回款的凈時(shí)間。

只要能夠換位思考、公平對待供應(yīng)商與客戶，現(xiàn)金周期就能體現(xiàn)運(yùn)營效率與商業(yè)信用的綜合管理成效（具體的計(jì)算方法請參閱《管理的邏輯與方法》中的相關(guān)文章）。正常情況下，現(xiàn)金周期應(yīng)在材料物資的備用、生產(chǎn)加工與產(chǎn)成品待售的總時(shí)間附近波動；較長需要的自有流動資金較多，反之亦然。當(dāng)現(xiàn)金周期接近0時(shí)，往往可以用應(yīng)付賬款解決全部的流動資金需求。如果像恒大后期一樣，上下游通吃，現(xiàn)金周期可能遠(yuǎn)小于0；此時(shí)，現(xiàn)金周期已被扭曲的信用政策歪曲，展示的反而是風(fēng)險(xiǎn)。

需要注意的是：現(xiàn)金周期的五要素都是“已經(jīng)發(fā)生的時(shí)間”，在現(xiàn)代傳感、通訊與計(jì)算技術(shù)條件下，完全可以統(tǒng)計(jì)；它們與期末的存貨、應(yīng)收、應(yīng)付等余額沒有關(guān)系，也與所謂的“存貨周轉(zhuǎn)率”、“應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率”或“周轉(zhuǎn)天數(shù)”無關(guān)。

第四，資金融通，包括借貸、本息支付、利潤分配與信用政策選擇等等，都是財(cái)務(wù)事項(xiàng)，涉及投融資、商業(yè)信用、資金余缺、現(xiàn)金流與資金鏈安全等等，是投資人、治理層與內(nèi)部管理人員都應(yīng)關(guān)注的事項(xiàng)；畢竟財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)伙伴（BP），沒錢是萬萬不能的，相關(guān)的財(cái)務(wù)分析與管理應(yīng)從初始的業(yè)務(wù)及資金計(jì)劃抓起，貫穿于計(jì)劃執(zhí)行全過程；分析論證要以資金收付計(jì)劃為基礎(chǔ)，聚焦實(shí)際余缺，融通方案執(zhí)行情況與信用等政策執(zhí)行差異展開。

資金鏈安全是紅線，財(cái)務(wù)雖無發(fā)展業(yè)務(wù)的決定權(quán)，但若有重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)應(yīng)有否決權(quán)；財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)都不能坐等資金鏈斷裂時(shí)再總結(jié)教訓(xùn)。

債權(quán)人主要分為“當(dāng)鋪”、“銀行”與“供應(yīng)商”三大類：當(dāng)鋪依靠抵押物防控風(fēng)險(xiǎn)，作風(fēng)極度穩(wěn)健，不需關(guān)心債務(wù)人的其他事務(wù)；供應(yīng)商從業(yè)務(wù)發(fā)展考慮，主要依據(jù)客戶的生產(chǎn)經(jīng)營與財(cái)務(wù)狀況決定賒銷信用，格局大、謀慮遠(yuǎn)，風(fēng)險(xiǎn)也相對較大；銀行則介于二者之間，希望在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，謀取利益。

債務(wù)人希望銀行能像供應(yīng)商一樣提供信用貸款。這可以理解，問題是自己要能拿出可靠的還本付息計(jì)劃，并能證明自己誠實(shí)守信；否則就不能抱怨銀行像當(dāng)鋪一樣謹(jǐn)小慎微。

需要注意的是：盈虧指標(biāo)是在應(yīng)收應(yīng)付基礎(chǔ)上形成的會計(jì)指標(biāo)，階段性的資金狀況通常與期間盈虧的關(guān)系不大。眾多新興產(chǎn)業(yè)與債務(wù)暴雷企業(yè)的財(cái)會數(shù)據(jù)都是例證：比如，在財(cái)務(wù)暴雷之前恒大的賬面利潤仍然可觀；再如，特斯拉、英偉達(dá)、阿里等企業(yè)在成長初期都曾虧損較長時(shí)間，都是在戰(zhàn)略投資者支持下發(fā)展起來的。此外，即使在清算階段，在預(yù)期的清算所得范圍內(nèi)，舉債清算的風(fēng)險(xiǎn)也很低。

正反兩方面的事例都表明：信貸及風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)是資金收付狀況；如果主要依據(jù)階段性盈利狀況決定信用政策，金融機(jī)構(gòu)很可能會失去不少投資機(jī)會。在此方面，銀行，特別是政策性銀行，應(yīng)多向供應(yīng)商學(xué)習(xí)；畢竟合作才能共贏。

為揭示與防控風(fēng)險(xiǎn)而開展的財(cái)會分析，主要包括兩方面：

1、與資金鏈安全相關(guān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析。它起始于事先的計(jì)劃制定與可行性論證，應(yīng)以業(yè)務(wù)資金收付需求為基礎(chǔ)，兼顧會計(jì)、稅務(wù)、信用與利潤分配等政策影響， 先試算階段性資金余缺，再考慮資金融通方案，制定出穩(wěn)健可靠的資金收付計(jì)劃，這是防控重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重中之重。

此外，計(jì)劃沒有變化快。按計(jì)劃開展業(yè)務(wù)的過程中，實(shí)際偏離計(jì)劃是常事，重要的是防控重大不利事件、避免出現(xiàn)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。短期內(nèi)，只要售價(jià)不低于直接的變動成本，同時(shí)能夠正常回收銷售款，就能用存量資金維持經(jīng)營、以時(shí)間還空間；中期看，業(yè)務(wù)產(chǎn)生的毛利與對應(yīng)的經(jīng)營現(xiàn)金流入凈額，至少要足以支付流轉(zhuǎn)稅費(fèi)與三項(xiàng)費(fèi)用；長期看，任何時(shí)段都不能出現(xiàn)重大資金缺口，同時(shí)實(shí)際的盈利水平，不宜低于社會平均的資本回報(bào)率太多。

鑒于財(cái)務(wù)是業(yè)務(wù)的伙伴，資金計(jì)劃只是業(yè)務(wù)計(jì)劃的附屬計(jì)劃，資金計(jì)劃數(shù)據(jù)不僅要聯(lián)系業(yè)務(wù)實(shí)際進(jìn)程核定；而且，當(dāng)實(shí)際情況出現(xiàn)重大差異時(shí)，應(yīng)該及時(shí)修訂后續(xù)計(jì)劃，確保全過程資金鏈安全。

2、與預(yù)算執(zhí)行差異相關(guān)的影響因素分析。當(dāng)收入、成本、費(fèi)用或盈虧出現(xiàn)重大差異，特別是重大不利差異時(shí)，都應(yīng)及時(shí)聯(lián)系相關(guān)的業(yè)務(wù)計(jì)劃執(zhí)行差異，采用因素分析法，在業(yè)務(wù)層面找出差異的具體影響因素，并提請業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)采取應(yīng)對舉措。 

無論如何，事前做好計(jì)劃、編好預(yù)算，事中才能集中精力，從容應(yīng)對異常、例外等新情況、新問題，才能抓大放小，更好地管控風(fēng)險(xiǎn)、達(dá)成目標(biāo)。

五、小結(jié)

會計(jì)是算賬的學(xué)問，無論是事前的概算、預(yù)算，事中的結(jié)算、核算，還是事后的決算，都是圍繞經(jīng)濟(jì)性，依據(jù)責(zé)權(quán)利關(guān)系，確認(rèn)權(quán)益與義務(wù)，計(jì)算相應(yīng)的收入、成本、費(fèi)用與盈虧；對應(yīng)的數(shù)據(jù)，包括部分資產(chǎn)數(shù)據(jù)，與現(xiàn)實(shí)的資產(chǎn)或資金之間，可能存在時(shí)空差異。財(cái)務(wù)則是業(yè)務(wù)伙伴，需要融通資金、為業(yè)務(wù)保駕護(hù)航。相應(yīng)地，會計(jì)分析的重點(diǎn)是聯(lián)系期初總資產(chǎn)或凈資產(chǎn)，聚焦利潤表項(xiàng)目，分析收入、成本費(fèi)用與盈利能力；財(cái)務(wù)分析則需要聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債變化，分析業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流的實(shí)際能力與相應(yīng)的資產(chǎn)、資金管理能力。

如果說，會計(jì)分析的內(nèi)容主要是紙上富貴，財(cái)務(wù)分析涉及的則是業(yè)務(wù)活動中牽涉的真金白銀狀況。比較而言，財(cái)務(wù)比會計(jì)更重要，財(cái)務(wù)分析也比會計(jì)分析影響更深遠(yuǎn)。

總之，財(cái)會分析，應(yīng)以業(yè)務(wù)盈利能力、賺取現(xiàn)金能力為基礎(chǔ)，首先，關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債狀況與期限匹配性、關(guān)注單位資產(chǎn)的創(chuàng)造的EBIT，即ROA，聯(lián)系社會平均的債務(wù)融資成本，評價(jià)會計(jì)主體的資產(chǎn)創(chuàng)利能力；其次，關(guān)注EBITDA，測算業(yè)務(wù)應(yīng)該賺取的現(xiàn)金增量，并與經(jīng)營現(xiàn)金流入凈額比較，評價(jià)營運(yùn)資金管理狀況與資金鏈風(fēng)險(xiǎn)；第三，關(guān)注ROE, 分析股東及政府可以從會計(jì)主體凈利中享有的權(quán)益，為投資決策提供參考；關(guān)注現(xiàn)金周期，評價(jià)營運(yùn)效率、信用狀況與綜合管理水平。

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